Custo da Dívida BREAKING DOWN Custo da Dívida Custo da dívida é uma parte da estrutura de capital de uma empresa. Que também inclui o custo da equidade. Uma empresa pode usar vários títulos, empréstimos e outras formas de dívida, pelo que esta medida é útil para dar uma idéia da taxa global paga pela empresa para usar o financiamento da dívida. A medida também pode dar aos investidores uma idéia do risco da empresa em comparação com outros, porque as empresas mais arriscadas geralmente têm um custo maior de dívida. Como calcular o custo da dívida Para calcular o custo da dívida, uma empresa precisa descobrir o montante total de juros que está pagando em cada uma das suas dívidas para o ano. Então, divide este número pelo total de toda a sua dívida. O quociente é o custo da dívida. Por exemplo, digamos que uma empresa tem um empréstimo de 1 milhão com uma taxa de juros de 5 e um empréstimo de 200.000 com uma taxa de 6. Também emitiu títulos no valor de 2 milhões a uma taxa de 7. Os juros sobre os dois primeiros empréstimos são 50.000 e 12.000, respectivamente, e os juros sobre os títulos equivale a 140.000. O interesse total para o ano é de 202 mil. Como a dívida total é de 3,2 milhões, o custo da empresa é de 6,03. Como calcular o custo da dívida após impostos Para calcular o custo de dívida após impostos, subtrair a taxa de imposto efetivo de uma empresa de 1 e multiplicar a diferença pelo seu custo de dívida. Não use a taxa de imposto marginal da empresa em vez disso, junte a taxa de imposto estatal e federal da empresa para verificar sua taxa de imposto efetiva. Por exemplo, se a dívida de uma empresa é apenas uma obrigação que tenha emitido com uma taxa de 5, o seu custo antes de impostos da dívida é de 5. Se a sua taxa de imposto é de 40, a diferença entre 100 e 40 é 60 e 60 de 5 é 3. O custo pós-imposto da dívida é 3. A justificativa por trás desse cálculo é baseada nas poupanças fiscais que a empresa recebe de reivindicar seus juros como despesa comercial. Para continuar com o exemplo acima, imagine a empresa emitiu 100.000 em títulos a uma taxa de 5. Os pagamentos de juros anuais são de 5.000. Afirma este montante como uma despesa, e isso reduz a renda da empresa sobre o papel por 5.000. Como a empresa paga uma taxa de 40 impostos, ele economiza 2.000 em impostos por cancelar o seu interesse. Em conseqüência, a companhia paga somente 3.000 em sua dívida. Isto equivale a uma taxa de 3 em sua dívida. Custo dos fundos QUEBRANDO PARA BAIXO Custo dos fundos Para os credores, como bancos e uniões de crédito, o custo dos fundos é determinado pela taxa de juros paga aos depositantes em produtos financeiros, incluindo contas de poupança e depósitos a prazo. Embora o termo custo dos fundos geralmente se refira a instituições financeiras, a maioria das empresas que dependem de empréstimos são impactadas pelos custos que devem incorrer para obter acesso ao capital. Custo dos Fundos Basics O custo dos fundos eo spread líquido de juros são conceitualmente a maneira mais básica de os bancos ganharem dinheiro. Os bancos ganham dinheiro através das taxas de juros que cobram sobre empréstimos, bem como títulos de dívida que possuem e outros produtos de capital que os consumidores, as empresas e as instituições de grande porte precisam. Os bancos de taxa de juros cobrados em tais empréstimos devem ser maiores do que a taxa de juros que eles pagam pelo uso de fundos o custo dos fundos que os bancos obtêm de uma variedade de fontes diferentes. Estas fontes de fundos que custam dinheiro dos bancos caem em um número de categorias. Os depósitos são a fonte primária de fundos, com a maioria das pessoas optando por depositar seu dinheiro em um banco, que o banco paga juros sobre o depósito, e em troca usa esse dinheiro para suas próprias operações de geração de receita. Geralmente chamado de depósitos de núcleo. Estes fundos são tipicamente conta corrente ou de poupança e são obtidos em taxas geralmente baixas. Os bancos também obtêm fundos por meio do patrimônio líquido, depósitos por atacado e emissão de dívida. Em certos casos, há informações públicas sobre o custo dos fundos para certas instituições financeiras. O Índice de Custos de Fundos do 11º Distrito é uma média mensal ponderada do custo dos fundos para bancos que operam no Arizona, Califórnia e Nevada. Ele mede principalmente as taxas de juros que os bancos pagam para contas de cheques e poupança. Bancos, em seguida, ganhar dinheiro através da cobrança de juros sobre os empréstimos que é maior do que o custo inicial de montante de fundos. Existem muitos tipos diferentes de empréstimos que os bancos emitem, e os empréstimos ao consumidor compreendem a maior quantidade de empréstimos nos Estados Unidos. Hipotecas sobre imóveis, empréstimos para capital próprio. empréstimos estudantis. Empréstimos de carro e empréstimo de cartão de crédito são todos esses empréstimos que os bancos oferecem em taxas de juros variável, ajustável ou fixo. A diferença entre o rendimento médio dos juros obtidos com os empréstimos e a taxa média de juros pagos para depósitos e outros recursos desse tipo (ou o custo dos fundos) é denominado spread de juros líquidos. E é um indicador do lucro das instituições financeiras. Parecido a uma margem de lucro. Quanto maior o spread, mais lucro o banco percebe. Inversamente, quanto menor o spread, menos rentável o banco. Custo dos fundos em um contexto mais amplo A relação entre o custo dos fundos e as taxas de juros é fundamental para entender a economia dos EUA. Existem várias maneiras pelas quais as taxas de juros são determinadas. Enquanto as atividades do mercado aberto moldam as taxas de juros nas quais as instituições financeiras emprestam dinheiro e, por extensão, ganham dinheiro que supera o custo inicial dos fundos, a taxa de fundos federais também desempenha um papel fundamental. A taxa de fundos federais é a taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária durante a noite. Aplica-se apenas às instituições mais importantes e mais creditadas, à medida que prestam e emprestam fundos da Reserva Federal durante a noite entre si para manter o montante obrigatório de reserva exigido. Assim, a taxa dos fundos alimentados é uma taxa básica de juros pela qual todas as outras taxas de juros nos EUA podem ser determinadas. É tanto um indicador de quão bem a economia está fazendo tanto quanto é determinante das taxas de juros, seja para o banco ou para o consumidor. O Comitê Federal de Mercado Aberto da Reserva Federal (FOMC) regula a política monetária das reservas e, como tal, emite uma meta desejada que responde às condições econômicas para manter uma economia saudável. Por exemplo, durante um período de inflação desenfreada no início dos anos 80, a taxa de fundos alimentados subiu para 20. Na sequência da Grande Recessão a partir de 2007 ea crise financeira global que se seguiu. Bem como a crise da dívida soberana europeia. O FOMC manteve uma taxa de juros baixa recorde de 0 a 0,25 para aumentar a economia dos EUA e estimular o crescimento econômico. À medida que a economia dos EUA se recuperou ao longo dos anos, o Federal Reserve atualmente está pronto para aumentar a taxa de fundos federados no final de 2015 ou em 2016. Houve uma grande especulação sobre as conseqüências potencialmente negativas de tal aumento de taxas.
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